動能策略(Momentum strategy)在金融圈裡已經享負盛名，但是沒有人知道這現象真正的由來。為什麼會這麼說呢？這個交易策略在操作上是很簡單的，理論上卻是行不通的。動能，顧名思義，表示資產報酬會有像物理中的動能那樣，存在遞延的現象，白話一點來說，就是過去表現好的股票會再持續上漲一陣子，過去表現差的股票會再持續下跌一陣子，如果這個現象存在，那我們追漲殺跌就能獲利了，可惜在台灣的狀況比較複雜。接下來我們將會透過What、Where、Why幾個面向來討論動能。
Google Trends被廣泛使用在行銷上，公司可以利用它來觀察自家產品的搜尋熱度，也可以檢視競爭者的受歡迎程度。雖然Google Trends是個很有趣的資料，但是它本身還是存在許多限制，接下來的文章會來研究Google Trends與股票的關係，並簡單嘗試Da et al.(2011)的*In Search of Attention*在台灣市場奏不奏效。 Continue reading “R: Google Trends and Finance – 介紹及應用 (2)”
2019年4月16日，纏訟2年的高通(Qualcomm)及蘋果(Apple)終於達成了大和解。高通原本為蘋果iPhone晶片的主要供應商，由於權利金的訴訟而導致雙方都大受影響。有趣的是，許多媒體都宣稱這個和解對兩造都有非常正面的影響，那兩家公司的投資人是否買單呢？本文將會介紹財務上如何衡量事件在股價方面的影響，用R來計算高通及蘋果的累積異常報酬(Cumulative Abnormal Return, CAR)。
將非結構性的新聞資料結合應用在財務上，最直覺的方法之一就是找出個股新聞與股價之間的關係了。在這之前，我們必須先知道哪些是個股新聞、哪些不是、哪些甚至是多股新聞，因此我們需要先處理一下資料。 Continue reading “R: 文字探勘入門 (2)”
要掌握文字探勘的技術，就必須先從斷詞開始！
什麼是斷詞？斷詞就是將文章依照詞彙來拆解，這可以幫助我們了解文章是以什麼樣的詞彙所組成，進一步找到高頻詞彙或者主要詞彙。 Continue reading “R: 文字探勘入門 (1)”
爬蟲(Web Crawling)是這幾年來依然很熱門的主題，對於財金的應用也愈來愈多，這篇文章是我R的研究筆記的其中一部分，希望對R的初學者有些幫助，降低進入障礙。以財經新聞為例，大部分的新聞資料除非跟相關單位購買(通常很貴！)，最好的辦法就是爬蟲了！爬蟲簡單來說就是去擷取特定網頁上的資料，經過篩選與整理後就可以拿來做統計或是其他分析了，以下著重討論爬蟲的初階作法，關於爬蟲時可能遇到“帳密登入”、“連線逾時”等等問題，這邊就不贅述囉，有興趣的話可能以後會再分享。 Continue reading “R: 簡易爬蟲技術蒐集財經新聞”
Finance and Statistical Programming 